(摄影：牛亚伟)

大宗商品价格

主要股指汇率

宏观形势

国际方面：美国年12月非农新增职位减少14万个，是自5月以来首次下跌，低于市场预期；失业率维持於6.7%，略低於市场预期，主要因为私人企业和政府部门职位减少。德国年11月未季调贸易帐顺差亿欧元，略低于预期和前值；季调后出口环比上升2.2%，进口环比上升4.7%，均高于预期和前值；季调后工业产出环比上升0.9%，工作日调整后工业产出同比下降2.6%，均好于预期，但低于前值；法国年11月工业产出环比下降0.9%，同比下降4.6%，均好于预期，但低于前值；家庭消费支出环比下降18.9%，同比下降17.1%，均好于预期，但低于前值。巴西年的汽车产量为.4万辆，同比下降31.6%，为年以来的最差业绩；汽车出口量为32.4万辆，同比下降24.3%。

国内方面：1月8日，央行公开市场开展50亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，单日净投放50亿元。这也是自6年12月23日后，央行首次开展50亿元规模的逆回购操作。中科院预测科学研究中心最新预测报告显示，年我国经济将快速回升，预计全年GDP增速为8.5%左右，呈现前高后低的趋势。最新数据显示，年12月，我国共销售各类挖掘机械产品台，同比增长56.4%；其中，国内市场销量台，同比增长58.5%。出口销量台，同比增长44.4%。

（经研院李晓杰）

政策走向

中央政治局常委会听取工作汇报

中共中央政治局常务委员会1月7日全天召开会议，听取全国人大常委会、国务院、全国政协、最高人民法院、最高人民检察院党组工作汇报，听取中央书记处工作报告。中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。会议指出，党中央权威和集中统一领导，是坚持党的领导的最高原则，是我国制度优势的根本保证。会议强调，要善于从政治上认识问题、推动工作，不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力，始终在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致。要胸怀中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局，牢牢把握“国之大者”，锚定党中央擘划的宏伟蓝图，观大势、谋全局、抓大事，坚持底线思维，保持战略定力，勇于担当作为，增强斗争精神，认真做好各项工作，以优异成绩庆祝建党周年。

（经研院郑宏军）

市场动态

1月8日商品期货评述

12月以来，有色和黑色金属价格持续上涨后进入高位震荡。1月8日，有色金属铜价大幅上涨，锌价持平，镍价小幅下跌；黑色金属螺纹、铁矿价格小幅上涨，焦炭价格大幅下跌。目前，主力在螺纹、焦炭持仓偏多，在镍持仓偏空。

沪铜期货盘面：目前，沪铜期货价格向上突破-元/吨区间上沿。1月8日，cu收盘价元/吨，上涨1.57%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司净持空头头寸手，未明显变化。

沪锌期货盘面：目前，沪锌期货价格在-元/吨区间高位震荡。1月8日，zn收盘价元/吨，价格持平。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸手，未明显变化。

沪镍期货盘面：目前，沪镍期货价格在-元/吨区间震荡。1月8日，ni收盘价元/吨，下跌0.59%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸2.4万手，未明显变化。

螺纹期货盘面：目前，螺纹钢期货价格在-元/吨区间高位震荡。1月8日，rb收盘价元/吨，上涨0.72%。持仓方面，永安期货净持买单2.6万手，未明显变化；持仓量TOP20期货公司净持多头头寸7.4万手，未明显变化。

铁矿期货盘面：目前，铁矿石期货价格在-元/吨区间高位震荡。1月8日，i收盘价元/吨，上涨0.42%。持仓方面，永安期货净持卖单手，未明显变化；摩根大通持买单1.7万手，减持多单；持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸手，未明显变化。

焦炭期货盘面：目前，焦炭期货价格向上突破-元/吨区间上沿。1月8日，j收盘价.5元/吨，下跌2.53%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持多头头寸1.3万手，增持空单。

（经研院宋歆欣）

1月8日周五LME金属市场全线下跌，高开低走低收，锌镍跌幅居前。三月期锌价领跌大盘，收于.5，下跌2.23%。三月期镍价失守大关，收于，下跌2.16%。三月期铅价收于.5，下跌1.4%。三月期铝价收于.5，下跌0.54%。三月期铜价冲高回落，最高，创3年2月份以来新高，收于.5，下跌0.34%。三月期锡价收于20，下跌0.5%。

（五矿国际张荣辉）

行业观点

央行行长易纲：货币政策要“稳”字当头

中国人民银行行长易纲日前就年金融领域热点问题，接受了新华社记者采访。易纲表示，年货币政策要‘稳’字当头，保持好正常货币政策空间的可持续性。在总量方面，综合运用各种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持广义货币（M2）和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。在结构方面，发挥好货币政策工具精准滴灌作用，加大对科技创新、小微企业、绿色发展等重点任务的金融支持。同时，深化利率汇率市场化改革，巩固贷款实际利率下降成果，增强人民币汇率弹性。易纲强调，实现碳达峰、碳中和目标，意味着我国在产业结构、能源结构、投资结构、生活方式等方方面面都将发生深刻转变。服务好碳达峰、碳中和的战略部署，是今年和未来一段时期金融工作的重点之一。要逐步完善绿色金融体系的五大支柱。一是健全绿色金融标准体系，做好统计、评估和监督等工作；二是完善金融机构监管和信息披露要求，对社会公开披露碳排放信息；三是构建政策激励约束体系，增加碳减排的优惠贷款投放，科学设置绿色资产风险权重等；四是不断完善绿色金融产品和市场体系，发展绿色信贷、绿色债券、绿色基金等产品，建设碳市场，发展碳期货；五是加强绿色金融国际合作，绿色金融标准要“国内统一、国际接轨”，争取年内完成《中欧绿色金融共同分类目录》。

（经研院郑宏军）

天津地调中心发现自然界新矿物

由中国地质调查局天津地质调查中心科研团队发现并命名的自然界新矿物—空锌银黝铜矿，近日正式获得国际矿物学协会新矿物命名及分类委员会批准。新矿物全型标本目前已馆藏于中国地质博物馆。空锌银黝铜矿发现于河南省桐柏县银洞坡金矿床中，是M(1)C位以Zn占主、S(2)Z位为□（空位）的黝铜矿族新矿物。

（经研院周匀）

年我国正极材料出货同比增长27%

据高工产研锂电研究所（GGII）的初步调研数据显示，年我国正极材料出货量51万吨，同比增长27%。在经历了上半年的市场低迷，出货量仍能达到20%以上的增长，与下半年新能源汽车市场快速回暖分不开。从产品结构来看，年三元材料占比由48%下滑至46%，磷酸铁锂占比由22%上升到25%，正极材料价格整体仍呈下滑趋势；从市场竞争格局来看，与负极、隔膜、电解液相比，正极材料市场集中度相对低，正极材料TOP10占比仅56%。

（经研院张珣）

南非和莫桑比克两国边境拥堵影响南非铬矿出口

据报道，东非和南部非洲道路运输协会联合会(Fesarta)指责南非政府造成了南非和莫桑比克之间的Lebombo边境哨所通行不畅，导致了大量货运卡车严重的交通拥堵，卡车队列现已延伸超过25公里。交通不畅的原因被归咎于交通管理方法不善和南非一侧的Covid-19检测方式。该协会负责人表示，在Lebombo的交通拥堵正在影响通过莫桑比克马普托港的铬矿出口，目前货运公司处理的货物中，约80%是铬矿产品。

（经研院周匀）

必和必拓宣布与丰田合作研发轻型电动车

据媒体报道，必和必拓和丰田共同表示，双方将在必和必拓位于西澳大利亚州的NickelWest镍盐工厂中合作研发一款新的轻型电动车。本次测试车型为丰田越野车LandCruiser70，该部车型将由柴油机驱动改为通过车载电池供电的全电力驱动。作为全球最大的矿业公司，必和必拓也是全球最大的碳排放企业之一，近四年来，必和必拓一直致力于使用更清洁的电力供应方式，以期在年实现净零排放。对于与丰田汽车的合作，必和必拓澳洲铁矿石资产总裁EdgarBasto表示：“这项合作是该公司研究如何减少轻型汽车排放的其中一部分。”据了解，NickelWest镍盐工厂位于珀斯以南的Kwinana镍精炼厂，该工厂致力于通过为电动汽车提供高纯度动力电池材料产品以提高绿色低碳运营能力。年10月必和必拓宣布工厂将于年上半年生产第一批产品，前期必和必拓设定了每年10万吨硫酸镍的生产目标。本次与丰田的合作，将为公司打通高纯度硫酸镍加工业的上下游产业链，或将有助于为公司降低该项目已经超支的建设成本。

（经研院徐天昊）

德新交运6.9亿跨界并购进军锂电

近日，德力西集团旗下德新交运发布公告，拟以现金6.9亿元收购自动化精密零部件生产企业-东莞致宏精密%股权，新增锂电池裁切精密模具业务，构建“道路运输+智能制造”的双核驱动模式。交易完成后，德新交运持有致宏精密%的股权，后者将成为其全资子公司。

年，产能扩张主要在头部电池企业展开，且在投资金额与产能规模上明显加大，意味着动力电池踏入大规模制造时代，释放了巨大的锂电设备市场需求空间。GGII预测，年动力锂电池的出货量是GWh，韩国SNE机构预估是GWh，动力电池基本上是从GWh到TWh的跳跃。

（经研院娄银霄）

国外矿业公司近期新闻汇总

力拓（RioTinto）旗下的澳大利亚能源资源有限公司（EnergyResourcesOfAustraliaLtd.）在运营40年后，停止了位于北领地的兰格（Ranger）铀矿的生产，目前正致力于该地区的修复工作，估计将耗资8.08亿澳元，且必须在年1月之前完成。能源资源公司在年第四季度生产了吨氧化铀，同比下降8%。

智利环境监管机构SMA表示，安托法加斯塔公司（AntofagastaPLC）和巴里克黄金公司（BarrickGoldCorp.）的合资企业扎尔迪瓦尔（Zaldivar）铜矿违反了环境许可证，未能采取有效措施控制尾矿坝的泄漏。

巴西淡水河谷公司（ValeSA）和必和必拓集团（BHPGroup）合资企业萨马尔科矿业公司（SamarcoMinera??oSA）于年12月恢复运营后，其生产的第一批约7.5万吨铁矿石球团定于本月晚些时候启程运往欧洲。

在澳大利亚证券交易所（ASX）上市的大型铁矿石矿商均创下了新的股价纪录，因为大宗商品价格上涨，投资者预计将迎来一个丰厚的股息季。

（经研院陈琦）

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