导读

SPRING

澳大利亚工业、科学、能源与资源部在其年3月发布的资源与能源季度报告中称，受新冠肺炎疫情影响，年全球冶金煤贸易量减少13%至2.93亿吨，冶金煤价格持续疲软。年底，全球经济显现复苏迹象，冶金煤需求普遍增加，价格有所回升。

预计受全球经济逐步复苏提振影响，-年，全球冶金煤贸易量将稳步增长，并在年后保持稳定。澳大利亚冶金煤出口量及出口收入预计也将有所增长。

全球冶金煤贸易

年，全球冶金煤贸易量减少万吨，降幅约为13%，全球冶金煤贸易情况如表1所示。这在很大程度上是由于新冠肺炎疫情和相关封锁措施的影响，这些因素严重影响了大多数国家的工业生产和钢铁生产。虽然中国的钢铁生产表现强劲，但印度、日本、韩国和俄罗斯的冶金煤需求大幅下降。

年末，全球范围内新冠肺炎疫情有所缓解，中国以外地区的钢铁生产逐步复苏，冶金煤需求普遍增加。

随着中国以外地区的工业生产恢复到正常水平，全球冶金煤贸易预计将在年剩余时间内和年恢复并再平衡。

1.1全球冶金煤进口

1.1.1中国冶金煤进口量将逐步减少

中国是全球最大的钢铁生产国和冶金煤进口国，年冶金煤进口量约为万吨。但是，中国进口自澳大利亚的冶金煤数量自年10月以来急剧下滑。

展望期内，随着中国废钢产业的发展和国内冶金煤产量的提高，预计中国冶金煤进口量将减少。预计年中国冶金煤进口量将减少至万吨，到年将减少至万吨。

1.1.2印度冶金煤进口正在恢复

印度是全球第二大钢铁生产国和冶金煤进口国。据估计，年印度冶金煤进口量约为万吨。这一数字比年的万吨有所下降，反映出新冠肺炎疫情对印度钢铁生产的影响。但自年下半年起，印度冶金煤进口量开始恢复性增加。

印度国家钢铁政策指出，到年，印度粗钢产能将达到3亿吨/年（目前为1.42亿吨/年）。鉴于印度国内冶金煤的储量有限，这将增加冶金煤进口压力。

预计印度的冶金煤进口量将从年的万吨增加到年的万吨，到年进一步增加到万吨。

1.1.3日韩冶金煤进口量将略有上升

日本是全球第三大冶金煤进口国，年进口冶金煤万吨，较年的万吨有所下降，不过，四季度的数据显示出日本冶金煤进口开始明显增长。由于日本两家主要钢铁企业计划在展望期内淘汰部分产能，因此预计日本的冶金煤进口量不会完全恢复到新冠肺炎疫情前的水平，在展望期内基本稳定在略高于万吨。

韩国是全球第四大冶金煤进口国，年韩国进口了万吨冶金煤。这比年的水平低约10％，但预计年韩国冶金煤进口将有所恢复，预计到年进口量将达到万吨。

1.2全球冶金煤出口

1.2.1美国冶金煤出口量暴跌，并有可能继续下降

长期以来，美国一直是仅次于澳大利亚的全球第二大冶金煤出口国。但是，年美国冶金煤出口量急剧下降，从万吨降至万吨。由于美国冶金煤的主要买家（尤其是巴西和欧盟）削减了钢铁产量，因此美国的冶金煤出口受到了十分严重的打击。

美国的煤炭生产主要在内陆地区，导致运输和生产成本较高，这使得美国的出口很难转向更遥远的市场（图1）。

展望期内，由于巴西和欧洲面临钢铁生产复苏缓慢的局面，甚至有些产能可能完全关闭，因而预计美国冶金煤出口将继续处于困境。由于高昂的成本以及整个欧洲钢铁生产能力的预期下降，预计美国冶金煤出口将长期处于萎缩状态。

1.2.2目前俄罗斯冶金煤出口下降

据估计，年俄罗斯冶金煤出口量下降10％至约万吨。然而，年下半年俄罗斯冶金煤出口开始恢复，预计年全年俄罗斯冶金煤出口量将恢复到万吨。在展望期的剩余时间内俄罗斯冶金煤出口量将逐步增长，到年达到万吨。俄罗斯煤炭中的硫含量极低，使其非常适合污染法规日趋严格的亚洲新兴市场。俄罗斯正在加大力度投资新的采矿能力，并扩建铁路和港口，这将提高其成本竞争力，利于增加与欧洲及南亚买家的接触。

1.2.3蒙古冶金煤出口仍受中国因素制约

年蒙古冶金煤出口量下降约15％，这主要是由于针对新冠肺炎疫情采取的封锁措施影响了蒙古对中国的出口。预计年蒙古冶金煤出口将恢复到新冠肺炎疫情前的水平，约万吨，到年将达到万吨。

1.2.4来自加拿大的冶金煤可能部分填补澳大利亚冶金煤空缺

年加拿大出口冶金煤万吨，比以往正常年份的出口水平降低约10％。其中只有约10％运往中国，这使加拿大相对容易受到中国以外市场需求疲软的影响。加拿大冶金煤产量的增加，以及中国对澳大利亚冶金煤进口减少，给加拿大供应商创造了出口空间，目前加拿大对中国的冶金煤出口正在增加。

预计年加拿大冶金煤出口量将增加到万吨，但长远来看，加拿大相对较高的生产成本和漫长的运输路线将限制其冶金煤出口，预计年其冶金煤出口量将下降至万吨。

1.2.5莫桑比克冶金煤出口需要一段时间才能恢复

莫桑比克目前有两个出口冶金煤的煤矿，即淡水河谷公司的Moatize项目和金达尔钢铁公司的Songa项目。年莫桑比克冶金煤出口急剧下降，因为低廉的价格严重影响了该国成本相对较高的生产商。预计未来几年莫桑比克冶金煤出口将逐步恢复，到年将达到万吨，到年将达到万吨。预计莫桑比克冶金煤出口增长将主要受淡水河谷公司Moatize矿扩产，以及千米长的Nacala物流走廊铁路线和Nacala港口扩建推动。

2

澳大利亚冶金煤出口

2.1/21财年澳大利亚冶金煤出口收入将下降

澳大利亚是全球最大的冶金煤出口国，约占全球冶金煤海运供应量的一半。预计/21财年，澳大利亚冶金煤出口量将降至1.73亿吨，这主要是由于中国对澳大利亚的煤炭进口禁令。澳大利亚对印度、孟加拉国、巴基斯坦和中东的冶金煤出口增长可能部分抵消对中国出口的减少，新建立的供应链预计将在展望期内持续存在。

供应链最重大的转变可能发生在澳大利亚和蒙古之间。受新冠肺炎疫情影响，中国关闭了与蒙古的边境，因此，澳大利亚成为年上半年中国最大的冶金煤进口来源国。随着中国对澳大利亚煤炭进口减少，并恢复了与蒙古的贸易，局面有所转变，这抑制了澳大利亚冶金煤出口价格，尽管由于担心当地夏季天气可能影响到生产和运输，澳大利亚冶金煤价格在年1-2月份显示出回升迹象。

澳大利亚各矿山的运行情况参差不齐。必和必拓公司冶金煤产量从年上半年的万吨下降到下半年的万吨。必和必拓公司尚未修订其/21财年生产指南（目标产量为万吨-万吨），但预计本财年产量将在万吨左右。Whitehaven公司在年下半年将其冶金煤产量提高到万吨，同比略有增加。

年下半年Illawarra冶金煤公司的冶金煤产量同比增长11％至万吨。其产量的增加得益于现在可以在两个煤层开采。

在年初冶金煤价格下跌使得几座矿山关闭之后，澳大利亚冶金煤出口总体处于恢复之中。关闭的煤矿包括Peabody公司位于新南威尔士州的Wambo矿（于年7-8月关闭），以及嘉能可公司的若干矿山（分别于年9月和10月停产）。这些矿山的重新投产预计将使年澳大利亚冶金煤出口量高于年。澳大利亚冶金煤供应的提升也将与欧洲、美国和亚洲的钢铁生产和工业活动恢复相匹配。

受到中国进口减少以及随后的澳大利亚煤炭价格下降的影响，预计/21财年澳大利亚冶金煤出口收入将下降到亿澳元。中长期看，随着矿山恢复生产，加上新建立的供应链加强和印度、欧洲、南亚的冶金煤需求增长，预计澳大利亚冶金煤出口量将逐步回升，达到1.91亿吨，这一出口量预计会持续到年，届时澳大利亚冶金煤出口收入将达到亿澳元（按实际价格计）。

2.2煤炭勘探支出或已达到顶峰

年12月，澳大利亚的煤炭勘探支出同比下降30％至万澳元，但仍然高于年和年的低点。从年低点开始煤炭勘探支出增长是由于煤炭价格走高，尤其是前几年冶金煤价格上涨。冶金煤高价格持续数年后从年中期开始下跌。预计目前的低价格将转化为未来一年或两年内煤炭勘探支出的下滑。近期澳大利亚各矿藏出口利润率差异很大，在价格波动时增加了勘探风险。

2.3对澳大利亚冶金煤炭出口前景的修订

此次报告对/21财年澳大利亚冶金煤出口收入的预测上调2亿澳元，但对/22财年的出口收入预测下调10亿澳元。这一结果反映了中国近期进口政策的影响以及由此带来的澳大利亚冶金煤出口价格的变化。

●内容来源：《世界金属导报》

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